UBS ETFs bluten nach Übernahme durch die Credit Suisse

UBS verzeichnete im vergangenen Monat die größten Nettoabflüsse für börsengehandelte Fonds in Europa, da die Anleger Bedenken hinsichtlich der Übernahme der Credit Suisse hatten.

Die gesamte europäische ETF-Branche verzeichnete im März Zuflüsse von 13,1 Milliarden Euro, wobei iShares laut Morningstar-Daten mit 7,7 Milliarden Euro die größten Zuflüsse verzeichnete.

Aber UBS ETFs hatten Nettoabflüsse von 2 Milliarden Euro, während Credit Suisse mit 179 Millionen Euro den zweitgrößten in Europa hatte.

Der MSCI ACWI Socially Responsible ETF von UBS wurde mit den größten Verlusten von 1 Milliarde Euro an Abflüssen getroffen, während die ETFs MSCI Canada und MSCI Australia mit 517 Millionen Euro bzw. 347 Millionen Euro die dritt- und achtgrößten Abflüsse verzeichneten.

Amin Rajan, CEO von Create-Research, einem Beratungsunternehmen für Vermögensverwaltung, sagte: „Die Anleger waren besorgt über das regulatorische Durcheinander nach der Hochzeit mit der Credit Suisse.

Sie machen sich auch Sorgen darüber, ob Schlüsselpersonal von Konkurrenten gehackt wird oder nicht.

„Selbst in den besten Zeiten werden Fusionen als verheerend angesehen: CEOs enden fast immer damit, Ereignisse zu leiten, anstatt das Geschäft zu leiten.“

Man sollte auch bedenken, dass viele der ETF-Vermögenswerte von UBS von ihrer hauseigenen Vermögensplattform stammen, sodass ihre Kunden sehr vermögende Kunden sein könnten, die die Gesamtwirtschaft zum Ausdruck bringen.

„Denken Sie daran, dass ETF-Flüsse oft der erste Indikator dafür sind, wie die öffentlichen Märkte denken.“

Die Nettozuflüsse für UBS ETFs beliefen sich im Januar auf 1,3 Milliarden Euro und im Februar auf 964 Millionen Euro, bevor die Schweizer Behörden im vergangenen Monat die Fusion zwischen UBS und Credit Suisse regulierten.

Die ETFs der Credit Suisse generierten Nettozuflüsse von 118 Millionen Euro im Januar und 72 Millionen Euro im Februar.

„Unsere UBS ETFs hatten im ersten Quartal Nettozuflüsse“, sagte ein UBS-Sprecher.

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Im März sahen wir eine von UBS Global Wealth Management vorangetriebene Änderung der Vermögensallokation hin zu Anleihen [chief investment office]sowie ähnliche Schritte einer Reihe externer Kunden, die zu einer erheblichen Umschichtung von Aktienfonds zu festverzinslichen Wertpapieren führten.“

Durch die Fusion würde laut Morningstar-Daten der viertgrößte ETF-Anbieter in Europa entstehen, knapp vor Vanguard, mit einem Gesamtvermögen von 87,4 Milliarden Euro und einem Marktanteil von 6,4 Prozent per Ende März.

UBS wird der drittgrößte Vermögensverwalter in Europa insgesamt und der zweitgrößte Anbieter von passiven Fonds, wie zuvor Ignites Europe. genannt.

Die Schweizer Bundesanwaltschaft hat eine Untersuchung wegen der Übernahme eröffnet.

* Ignites Europe ist ein von FT Specialist veröffentlichter Nachrichtendienst für Fachleute, die in der Vermögensverwaltungsbranche tätig sind. Testversionen und Abonnements sind verfügbar unter igniteseurope.com.