Nach der Inflation hält die Euphorie an den Märkten an

Die Anleger sind weiterhin hocherfreut, insbesondere nach dem starken Rückgang der Inflation am Freitag, obwohl die Kerninflation immer noch hoch ist und nur schwer sinken kann.

Der Handelsschluss am Freitag, der eine weitere kräftige Rallye erlebte, ermöglichte es dem Nasdaq 100, seine beste Performance in der ersten Hälfte zu erzielen. Unterdessen verzeichnete der S&P500 sein bestes erstes Halbjahr seit 2019.

Die asiatischen Märkte setzten die am Freitag in den USA beobachtete Rallye fort, insbesondere in Hongkong, wobei der Hauptindex heute Morgen um 2 % zulegte. Die Märkte werden diese Woche auch ein wichtiges Treffen zwischen China und den USA erleben, da US-Finanzministerin Janet Yellen vom 6. bis 9. Juli nach China reisen wird, um die Beziehungen zwischen den beiden führenden Weltmächten zu verbessern.

Die niedrige Inflation und einige kürzlich veröffentlichte Wirtschaftsdaten sorgten für Euphorie an den Märkten, wobei man darauf achtete, fortgeschrittene Wirtschaftsdaten und Kommentare von Zentralbankern zu vermeiden, die darauf hindeuten, dass die Straffung der Geldpolitik noch lange nicht vorbei ist.

Die Federal Reserve, die ihre Bilanz weiter kürzt, könnte ihren Leitzins in diesem Jahr erneut zweimal anheben. Am Mittwochabend werden wir auf die Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der Fed achten, das weitere Details zur jüngsten geldpolitischen Entscheidung der USA liefern wird.

Nach diesen Protokollen werden diese Woche nur noch zwei FOMC-Mitglieder sprechen. Am Freitag wird Christine Lagarde, Mitglied der Europäischen Zentralbank und Präsidentin, eine Rede halten. Darüber hinaus wird die Reserve Bank of Australia in Australien ihre Geldpolitik veröffentlichen und voraussichtlich die Zinsen um weitere 25 Basispunkte anheben.

An der Unternehmensfront dürften Tesla und der Elektrofahrzeugsektor zu Beginn der Woche in die Enge getrieben werden, da die Anleger sehnsüchtig auf die Ergebnisse der ersten Halbjahressaison warten, die nächste Woche beginnen sollen. Tatsächlich haben uns BYD und Tesla das Aktivitätsniveau bestätigt, während letzterer die höchste Auslieferungsrate in seiner Geschichte verzeichnete.

Das sollte den Aktienkurs wieder stark erholen lassen, doch die vielen Preissenkungen, die diese Entwicklung möglich machten, könnten die Margen des Herstellers noch stärker unter Druck setzen.

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Was die Statistiken betrifft, werden wir uns am Montag die endgültigen PMI-Zahlen für das europäische verarbeitende Gewerbe für Juni ansehen. Es wird erwartet, dass diese auf dem niedrigsten Stand seit Juni 2020 liegen. Ohne die Auswirkungen von Covid müssen wir zum Oktober 2008 zurückkehren, als die Subprime-Hypothekenkrise begann. In den USA werden wir uns mit der gleichen Art von Daten befassen, mit dem Einkaufsmanagerindex für das allgemeine verarbeitende Gewerbe und dem ISM.

Am Dienstag werden nur die deutschen Außenhandelszahlen veröffentlicht, und der Tag dürfte ruhig sein, da die US-Märkte wegen des Unabhängigkeitstags geschlossen sind.

Mi-Gottesdienste PMI An dem Tag, an dem die Daten in China, Japan und einigen europäischen Ländern, insbesondere Deutschland und der Eurozone, veröffentlicht werden. Am Nachmittag werden die Industrieaufträge in den USA analysiert.

Am Donnerstag werden die Anleger morgens die deutschen Industrieaufträge beobachten, gefolgt von den ADP-Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft und den Anträgen auf Arbeitslosenunterstützung. Darüber hinaus werden die PMI-Dienste und der JOLTS-Bericht über offene Stellen später am Nachmittag analysiert.

Der Freitag wird der statistisch wichtigste Tag für Anleger sein, mit der Industrieproduktion in Deutschland, vor allem aber der Schaffung von Arbeitsplätzen im US-amerikanischen Non-Farm-Sektor (NFP), steigenden Löhnen und der Arbeitslosenquote. Obwohl diese Daten sorgfältig beobachtet werden, sollten sie keine Überraschungen bereiten und den aktuellen Markttrend nicht ändern.