Die Studie ergab, dass China 240 Milliarden Dollar ausgegeben hat, um hoch verschuldete Länder zu retten

Hongkong (CNN) In den letzten zehn Jahren hat China Regierungen in ganz Asien, Afrika und Europa riesige Geldsummen zur Verfügung gestellt, seinen globalen Einfluss durch gigantische Infrastrukturprojekte erhöht und sich zu einem der größten Gläubiger der Welt entwickelt.

Jetzt, Neue Studie Er sagt, Peking sei auch zu einem wichtigen Kreditgeber für Notrettungen für dieselben Länder geworden, von denen viele Schwierigkeiten haben, ihre Schulden zu begleichen.

Zwischen 2008 und 2021 gab China 240 Milliarden Dollar aus, um 22 Länder „fast ausschließlich“ im Infrastrukturprojekt „Road and Belt“ zu retten, darunter Argentinien, PakistanKenia und der Türkei, so die am Dienstag veröffentlichte Studie von Forschern der Weltbank, der Harvard Kennedy School, des Keele Institute for the World Economy und des US-amerikanischen Forschungslabors AidData.

Obwohl Chinas Rettungspakete immer noch kleiner sind als die der Vereinigten Staaten oder des Internationalen Währungsfonds (IWF), der regelmäßig Notkredite an Krisenländer vergibt, ist es für viele Entwicklungsländer zu einem wichtigen Akteur geworden.

Pekings Aufstieg zum internationalen Krisenmanager klingt vertraut: Die Vereinigten Staaten verfolgten dem Bericht zufolge fast ein Jahrhundert lang eine ähnliche Strategie und boten hoch verschuldeten Ländern wie Lateinamerika während der Schuldenkrise der 1980er Jahre Rettungspakete an.

„Wir sehen historische Parallelen zu der Ära, als die Vereinigten Staaten ihren Aufstieg als globale Finanzmacht begannen, insbesondere in den 1930er Jahren und nach dem Zweiten Weltkrieg“, sagte sie.

Aber es gibt auch Unterschiede.

Erstens ist China Loans geheimnisvoller, da die meisten seiner Operationen und Transaktionen nicht sichtbar sind. Es spiegelt wider, dass das globale Finanzsystem „weniger institutionalisiert, weniger transparent und fragmentierter“ geworden ist, heißt es in der Studie.

Die chinesische Zentralbank veröffentlicht auch keine Daten über Kredite oder Währungsswap-Vereinbarungen mit anderen ausländischen Zentralbanken; Chinas staatliche Banken und Unternehmen veröffentlichen keine detaillierten Informationen über ihre Kreditvergabe an andere Länder.

Stattdessen stützte sich das Forschungsteam auf Jahresberichte, Jahresabschlüsse anderer Länder, die Abkommen mit chinesischen Banken haben, Nachrichtenberichte, Pressemitteilungen und andere Dokumente, um ihren Datensatz zusammenzustellen.

Brad Parks, einer der Autoren der Studie, sagte: Blogbeitrag von AidData. „Peking hat ein neues globales System für grenzüberschreitende Rettungskredite geschaffen, aber auf undurchsichtige und unkoordinierte Weise.“

China-Darlehen

Dem Bericht zufolge unterstützten im Jahr 2010 weniger als 5 % des chinesischen Kreditportfolios für Auslandskredite Länder mit Schuldenproblemen.

Bis 2022 wird diese Zahl auf 60 % steigen – was Pekings Aufstockung der Rettungspakete und seine Distanzierung von den Infrastrukturinvestitionen widerspiegelt, die die „Gürtel und Straße“-Kampagne Anfang der 2010er Jahre kennzeichneten.

Die meisten Darlehen wurden in den letzten fünf Jahren der Studie von 2016 bis 2021 vergeben.

Von den insgesamt 240 Milliarden US-Dollar an Rettungskrediten stammten 170 Milliarden US-Dollar aus dem Swap-Line-Netzwerk der People’s Bank of China – also Vereinbarungen zwischen Zentralbanken zum Austausch von Währungen. Weitere 70 Milliarden Dollar wurden von staatlichen chinesischen Banken und Unternehmen, darunter Öl- und Gasunternehmen, verliehen.

Die meisten der von den chinesischen Tauschhandelslinien abgeleiteten Länder befanden sich in einer tiefen Finanzkrise, wobei sich die Probleme dadurch verschärften Covid-19 Pandemiehabe den Bericht gefunden.

Zum Beispiel, Argentinien Es geriet 2014 und 2020 ins Stocken, nachdem es jahrzehntelang mit seiner Staatsverschuldung zu kämpfen hatte. In der Zwischenzeit erlebte Pakistan den Zusammenbruch seiner Währung als Die Devisenreserven gingen zurück.

Auch Sri Lanka hat sich 2021 Geld von China geliehen – vor seiner wirtschaftlichen und politischen Krise Gekocht im folgenden Jahrmit rationierten Grundgütern wie Treibstoff und Medikamenten und Massen, die bei gewalttätigen Protesten auf die Straße gehen.

Aber chinesische Rettungspakete sind nicht billig. Der Studie zufolge fordert die People’s Bank of China einen Zinssatz von 5 %, verglichen mit 2 % für Rettungskredite des Internationalen Währungsfonds.

Die meisten Kredite gehen an Länder mit mittlerem Einkommen, die für Chinas Bankensektor wichtiger sind, während Länder mit niedrigem Einkommen wenig oder gar kein neues Geld bekommen und stattdessen eine Umschuldung angeboten wird.

„Peking versucht letztlich, seine Banken zu retten. Deshalb ist es in das riskante Geschäft der internationalen Rettungskredite eingestiegen“, sagt Carmen Reinhart, Co-Autorin der Studie in der Publikation AidData.

Belt-and-Road-Initiative

seit einem Jahrzehnt, „Gürtel und Straße“-Initiative in Peking Es pumpt jedes Jahr Milliarden von Dollar in Infrastrukturprojekte: die Pflasterung von Autobahnen von Papua-Neuguinea nach Kenia, der Bau von Häfen von Sri Lanka bis Westafrika und die Bereitstellung von Strom- und Kommunikationsinfrastruktur für Menschen von Lateinamerika bis Südostasien.

Es wurde erstmals 2013 während der Regierungszeit des chinesischen Führers Xi Jinping angekündigt. Die Initiative wurde gesehen als Fortsetzung des steilen Aufstiegs des Landes zur Weltmacht.

Bis März 2021 haben sich 139 Länder der Initiative angeschlossen, die nach Angaben des Council on Foreign Relations, einer US-amerikanischen Denkfabrik, 40 % des globalen BIP repräsentieren. Die „Gürtel und Straße“-Initiative hat nach Angaben des chinesischen Außenministeriums fast 1 Billion US-Dollar an chinesischen Investitionen erreicht.

Aber Finanzierungsengpässe und politischer Widerstand haben einige Projekte behindert, während andere durch Umweltunfälle, Korruptionsskandale und Arbeitsmissbrauch beeinträchtigt wurden.

In einigen Ländern gibt es auch öffentliche Besorgnis über Themen wie Überschuldung und den Einfluss Chinas. Anschuldigungen, dass „Gürtel und Straße“ eine riesige „Schuldenfalle“ sei, die darauf abzielt, die lokale Infrastruktur zu kontrollieren, werden zwar von Ökonomen weitgehend zurückgewiesen, haben aber den Ruf der Initiative getrübt.

CNN hat PBOC um einen Kommentar gebeten.

Im Januar wies der chinesische Außenminister Chen Gang Chinas Vorwürfe zurück, eine „Schuldenfalle“ in Afrika geschaffen zu haben, einem Hauptempfänger von „Belt and Road“-Investitionen.

In einer Erklärung unter Berufung auf Chen behauptete das Ministerium, dass „China sich immer dafür eingesetzt hat, Afrika beim Abbau seiner Schuldenlast zu helfen“, und verwies auf Schuldenerlassabkommen, die Peking mit einer Reihe afrikanischer Länder geschlossen hat.

Chen verteidigte BRI Anfang dieses Monats erneut und nannte es einen „öffentlichen Nutzen“.

„China sollte das letzte sein, das der sogenannten Schuldenfalle beschuldigt wird“, sagte er und machte die US-Zinserhöhungen für die Verschlechterung der Verschuldung in Entwicklungsländern verantwortlich.

Das Pekinger Büro von CNN hat zu diesem Bericht beigetragen.