Die besten FTSE 250-Aktien, die Sie im August 2023 im Auge behalten sollten

Der auf das Inland ausgerichtete Index des Vereinigten Königreichs, der FTSE 250, hatte einen Durchschnitt von 2023 – aber aufgrund einer besser als erwarteten VPI-Inflation ist er in den letzten fünf Tagen um 3,75 % gestiegen und liegt nun im grünen Bereich bei rund 19.264 Punkten.

Ein Großteil der jüngsten Rallye ist auf die niedrigere Inflation zurückzuführen. Der VPI fiel von 8,7 % im Mai auf 7,9 % im Juni und übertraf damit die Erwartungen eines Rückgangs auf 8,2 %. Infolgedessen scheint sich die Marktprognose von Schroders, dass der Leitzins auf 6,5 % bzw. laut JP Morgan im schlimmsten Fall auf 7 % steigen könnte, verringert zu haben.

Obwohl die Märkte prognosegesteuert sind, ist es erwähnenswert, dass die VPI-Inflation von 7,9 % immer noch höher ist als die Druckauflage von 7,0 % im März 2022 und das offizielle Ziel von 2 % fast vervierfacht. Analysten gehen immer noch davon aus, dass der zugrunde liegende Zinssatz bis zum Jahresende auf 5,75 % steigen wird – und dort noch einige Zeit bleiben wird.

Der frühere Gouverneur der Bank of England, Mervyn King, glaubt, dass höhere Zinsen das Vereinigte Königreich in eine Rezession führen werden, eine Ansicht, die Sonya Loud, Chief Investment Officer für Recht und öffentliche Angelegenheiten, teilt. Da die FTSE 250-Aktien weitgehend von einer gesunden britischen Wirtschaft abhängig sind, müssen die jüngsten guten Nachrichten immer noch im Kontext gesehen werden.

Aber wo Zweifel sind, gibt es oft auch Chancen. Und es gibt immer noch viele FTSE 250-Unternehmen, die eine Überlegung wert sind.

FTSE 250-Aktie im Auge behalten

1. Curry

Im Gegensatz zu vielen der weniger bekannten FTSE 250 ist Currys ein Unternehmen, von dem fast jeder britische Investor schon einmal gehört hat. Der Elektronikhändler hat sich durch die Pandemie gekämpft und ist in den letzten fünf Jahren um satte 70 % auf heute 54 Pence gesunken.

In den am 6. Juli veröffentlichten, schlecht aufgenommenen Gesamtjahresergebnissen teilte das Unternehmen den Anlegern mit, dass das bereinigte EBIT im Jahresvergleich um 24 % auf 66 Mio. £ gesunken sei. Obwohl die Gewinne in Großbritannien um 45 % auf 53 Mio. £ stiegen, sanken die Gewinne in der nordischen Division um 82 % auf 26 Mio. £.

Allerdings wies sie darauf hin, dass Wettbewerber in Nordeuropa derzeit die Preise senken, um Kunden zu gewinnen, was ihrer Meinung nach auf lange Sicht nicht nachhaltig sei – und dass die Profitabilität in der Sparte nach einer Phase der Volatilität zurückkehren werde. Es ist erwähnenswert, dass die Aktien von Currys am Tag der Ergebnisse bis zu 48 Pence verloren, es gab also tatsächlich eine leichte Erholung – und die Aktien wurden im ersten Quartal für nur 82 Pence gehandelt.

Natürlich wurde die Schlussdividende gekürzt, um die Liquiditätsposition zu stützen. Aber Insider, darunter der Präsident und der Finanzvorstand, kauften am Bilanztag weitere Aktien – und Fraser erwarb schnell einen Anteil von 11,06 % und erhöhte damit seine umfangreichen Anteile an dem Einzelhändler.

2. NextEnergy Solarfonds

Der NextEnergy Solar Fund ist aus einem anderen Grund attraktiv; Das Unternehmen erfreut sich derzeit einer Dividendenrendite von 7,7 % und einem deutlichen Abschlag auf seinen Nettoinventarwert. Zum Vergleich: Die Aktien werden für 97 Pence gehandelt und der Nettoinventarwert beträgt 114,3 Pence.

Seit Mitte Juni sind die Aktien stark gefallen, was eine potenzielle Kaufgelegenheit darstellt.

Das Unternehmen hat für das Geschäftsjahr ein Gewinnziel von 8,35 Pence, mit einer erwarteten Bardividendendeckung von 1,3x-1,5x. Das Unternehmen hat seit dem Börsengang Dividenden in Höhe von 305,8 Mio. £ ausgeschüttet und verfügt über 99 Solaranlagen mit einer installierten Leistung von 865 MW, was einem Gesamtvermögenswert von 1,2 Mrd. £ entspricht. Ziel ist es auch, im Energiespeichermarkt zu wachsen, der angesichts der Energiekatastrophe im letzten Winter ganz oben auf der politischen Agenda steht.

Da das Vereinigte Königreich plant, rund 30 Gigawatt an Speicherkapazität hinzuzufügen, ist NextEnergy mit seinem neuen Fokus auf Energiespeicherung in einer starken Position, insbesondere da das Unternehmen bereits hohe Einnahmen erwirtschaftet. Das Unternehmen änderte seine internen Regeln, um mehr Investitionen in die Energiespeicherung zu ermöglichen – von 10 % des Gesamtwerts auf 25 %.

Der Bau des ersten unabhängigen 50-Megawatt-Batteriespeicherprojekts soll bald beginnen. Das Unternehmen hat sich die Entwicklungsrechte für ein 250-MW-Projekt im Osten Englands gesichert, zwei Joint-Venture-Partnerschaften mit Eelpower geschlossen, um eine 300-Millionen-Pfund-Pipeline an Energiespeichermöglichkeiten anzustreben, und ein Nachrüstungsprogramm angekündigt, um die bestehenden Solaranlagen um Batteriespeicher zu erweitern.

Noch besser ist, dass der Großteil seiner regulierten Einnahmen an das RPI gebunden ist, was ihm eine gewisse Immunität gegen die hohe Inflation im Vereinigten Königreich verschafft.

3. J.D. Witherspoon

Die Aktien von JD Wetherspoon sind seit Jahresbeginn um 54 % auf 698,5 Pence gestiegen, getragen von den Ausgaben nach der Pandemie, dem guten Wetter und seinem guten Ruf als Unternehmen inmitten der Lebenshaltungskostenkrise.

Interessanterweise hat das Unternehmen kürzlich festgestellt, dass seine Angebote Kunden aus allen Einkommensschichten anziehen – „Eine aktuelle Umfrage der Marktforscher CGA ergab, dass das Durchschnittseinkommen der Wetherspoon-Kunden 7 % höher ist als das des durchschnittlichen ‚High-Street-Pub-Konsumenten‘.“

Im Handelsupdate vom Juli stiegen die flächenbereinigten Umsätze in den ersten 10 Wochen des vierten Geschäftsquartals um 11 %, verglichen mit dem gleichen Zeitraum im letzten vollständigen Geschäftsjahr vor der Pandemie (2019). Und im Vergleich zum Geschäftsjahr 22 sind die Umsätze auf vergleichbarer Basis im vierten Quartal bisher um 11,5 % und seit Jahresbeginn um 12,9 % gestiegen, was JDW eine finanzielle Marge von 289 Mio. £ beschert.

Mit Stand vom 9. Juli 2023 ist die Nettoverschuldung um 114 Mio. £ auf 688 Mio. £ gesunken, obwohl 116 Mio. £ in neue Pubs investiert, 82 Mio. £ in Eigentumsauflösungen investiert und 240 Mio. £ an Eigenkapital aufgebracht wurden. Es wird nun erwartet, dass der freie Cashflow von Wetherspoon in diesem Geschäftsjahr „deutlich höher sein wird als der Gewinn vor Steuern“.

Das Beste daran ist, dass die Verzichtserklärungen zu den während der Pandemie gemachten Zusagen zur Bankenunion „am Ende des laufenden Quartals nicht erforderlich sein werden“.

Es kann zu weiteren Kurssteigerungen kommen.