Die Bank of England erhöhte die Zinsen um einen Viertelpunkt, gefolgt von der Fed

„Wir glauben, dass die Inflation vor dem Sommer sehr schnell zurückgehen wird, aber wie die Veröffentlichung von gestern im Februar gezeigt hat, müssen wir dafür sorgen, dass dies geschieht“, sagte Andrew Bailey, Gouverneur der Bank of England.

Die politischen Entscheidungsträger sagten, das britische Bankensystem „bleibe widerstandsfähig“ und warnten, dass sie möglicherweise den Leitzins erneut anheben müssten.

„Das britische Bankensystem bleibt sicher und gesund“, sagte Mr. Bailey. „Wir konnten die Probleme lösen.“

Das Britische Pfund legte nach der Entscheidung der Bank of England zu und stieg gegenüber dem Dollar um 0,6 %, bevor es leicht zurückging. Die Marktpreise dürften um 0,25 Prozentpunkte steigen, genau das tat die Bank of England.

„Angesichts der Inflationsdaten, die wir haben, ist das nicht überraschend“, sagte Jorge Garayo, Rentenanalyst bei Société Générale. Herr Garayo sagte, der Ton der Bank of England zu möglichen zukünftigen Zinserhöhungen sei ebenfalls härter geworden: „Es ist ein bisschen aggressiver, aber das ist zu erwarten“, sagte er.

Sieben MPC-Mitglieder wiederholten das Muster der jüngsten Entscheidungen und stimmten dafür, den Leitzins von 4 % auf 4,25 % anzuheben, während zwei dafür stimmten, die Kreditkosten unverändert zu lassen. Damit blieben die Kreditkosten auf dem höchsten Stand seit Oktober 2008.

Der Schritt der Bank of England spiegelt den der Federal Reserve wider, die am Mittwoch eine weitere Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt genehmigte. Die Fed deutete jedoch an, dass Probleme im Bankensystem die Zinserhöhungskampagne früher beenden könnten, als es vor zwei Wochen den Anschein hatte.

Letzte Woche erhöhte die Europäische Zentralbank ihren Hauptzinssatz um einen halben Prozentpunkt, und die Schweizerische Nationalbank stimmte dem Schritt am Donnerstag zu, als sie den Leitzins auf 1,5 % erhöhte, während die Zentralbanken Norwegens, der Philippinen und Taiwans ebenfalls anhoben Leihgebühren. .

Die Anzeichen von Stress im Bankensystem sind zum Teil auf das schnelle Tempo der Zinserhöhungen zurückzuführen, die die Zentralbanken im vergangenen Jahr durchgeführt haben. Diese Straffung der Politik sollte das Wirtschaftswachstum und die Inflation beruhigen, drückte aber auch den Wert der von Geschäftsbanken gehaltenen Anleihen.

Anfang dieses Monats hat die Bank of England die britische Tochtergesellschaft der Silicon Valley Bank im Zuge des Zusammenbruchs ihrer US-Muttergesellschaft geschlossen. Die Bank of England arrangierte später den Verkauf der Tochtergesellschaft an HSBC Holdings PLC für nur 1 US-Dollar.

Eine Gruppe von Zentralbankern und Bankenaufsichtsbehörden aus der ganzen Welt – darunter Vertreter der Federal Reserve und der Bank of England – sagte am Donnerstag, sie würden „wachsam gegenüber den sich entwickelnden Aussichten“ sein.

„Jahre mit beispiellos niedrigen Zinsen haben eine Akkumulation von Verschuldung im Haushalts- und Unternehmenssektor gefördert“, sagte der Basler Ausschuss für Bankenaufsicht in einer Erklärung. Da die meisten Zentralbanken die Zinssätze erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen, sehen sich die Kreditnehmer nun mit einem starken Anstieg der Schuldendienstbelastung konfrontiert. Eine groß angelegte Neubewertung auf den Vermögensmärkten könnte Banken zusätzlichen Risiken aussetzen.“

In früheren Stressphasen schränkten die Banken die Kreditvergabe ein. Im Wiederholungsfall könnten Verbraucher weniger Kredite für den Kauf von Autos, Häusern und anderen teuren Gütern und weniger Kredite für Unternehmen zum Mieten, Erweitern oder Investieren erhalten, was das Risiko einer starken Konjunkturabschwächung und eines schnelleren Inflationsrückgangs erhöhen würde.

Die Bank of England sagte: „Das Monetary Policy Committee wird weiterhin alle Auswirkungen auf die Kreditbedingungen für Haushalte und Unternehmen und damit die Auswirkungen auf die Gesamtwirtschaft und die Inflationserwartungen genau beobachten.“

Die britische Inflation erreichte im Oktober mit 11,1 % ihren Höchststand und fiel dann drei Monate in Folge. Er erholte sich von 10,1 % im Januar auf 10,4 % im Februar, was die meisten Ökonomen überraschte. Damit hatte Großbritannien die höchste Inflationsrate unter den wohlhabenden G7-Demokratien.

Das jährliche Tempo der Preissteigerungen wird sich voraussichtlich im April stark verlangsamen, wenn die Ökonomen von JPMorgan einen Rückgang der Inflationsrate auf 7,4 % erwarten. In diesem Monat im Jahr 2022 stiegen die Energiepreise für Haushalte sprunghaft an, als Russlands Invasion in der Ukraine Befürchtungen über eine Erdgasknappheit auslöste. Aber das wird dieses Jahr wohl nicht mehr vorkommen.

Trotz einer plötzlichen Erholung der Inflation im Februar erwartet die Bank of England, dass sich das Lohnwachstum schneller verlangsamen wird als zuvor prognostiziert, und sie erwartet, dass die Inflation in den drei Monaten bis Juni niedriger sein wird als erwartet.

Aber es wird auch ein stärkeres Wachstum erwartet, teilweise aufgrund einer Reihe von Ausgabenerhöhungen und Körperschaftssteuererleichterungen, die letzte Woche von der Regierung angekündigt wurden. Die Bank of England geht nun davon aus, dass die Wirtschaft in den drei Monaten bis Juni wachsen wird, nachdem zuvor ein Rückgang um 0,4 % prognostiziert wurde, wodurch eine Rezession abgewendet wird.

Anna Hertenstein hat zu diesem Artikel beigetragen.

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