Basler warnen vor „unrealistischen“ Erwartungen an Banken in der grünen Übergangsphase

Hochrangige Wirtschafts- und Regulierungsbeamte in Basel, Schweiz, betonten die Grenzen der Fähigkeit der Finanzindustrie, Klimarisiken in der BIZ zu mindern. Neuer Artikel diese Wochedie die Annahme als „unrealistisch“ bezeichnet, dass der Finanzsektor die Umverteilung von Ressourcen vorantreiben könnte, die für den Übergang zu einer globalen grünen Wirtschaft erforderlich sind, „in Ermangelung einer angemessenen umweltpolitischen Entscheidungsfindung in der Realwirtschaft“.

Ohne einen starken politischen Rahmen würden „die grünen Präferenzen einiger im Finanzsektor Arbitragekräfte oder zwielichtige, möglicherweise sogar betrügerische Praktiken anderer motivieren und die Vorteile zunichte machen“. Der Artikel stellte fest, dass solche Praktiken „Greenwashing“ umfassen könnten – die Praxis, CO2-Emissionen im Zusammenhang mit Projekten oder Aktivitäten falsch darzustellen, um eine billigere Finanzierung zu erhalten.

Beamte warnten auch vor den Risiken für die Finanzstabilität im Zusammenhang mit dem Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft. Sie stellten fest, dass ein grüner Übergang ein zweiseitiges Risiko für die Finanzstabilität darstellt, da Institute ihr Engagement in überbewerteten „braunen“ Vermögenswerten, die während des Übergangs an Wert verlieren können, sowie ihr Engagement in überbewerteten „grünen“ Vermögenswerten steuern müssen. Vermögenswerte, oder die angeblich grünen Vermögenswerte, von denen BIZ-Beamte festgestellt haben, dass sie „grüne Blasen“ verursachen können.

„Die Hauptaufgabe der privaten Finanzmärkte besteht darin, den zugrunde liegenden Zustand der Realwirtschaft widerzuspiegeln“, so die Autoren. Daher wäre es unrealistisch, von ihnen eine grüne Wende zu erwarten, wenn nicht die richtigen Signale von der Realwirtschaft kommen. Unrealistische Erwartungen können den Finanzsektor zum Scheitern bringen und einen Übergang zum Scheitern bringen. Als wichtiger Kanal für die Umverteilung von Ressourcen kommt dem Finanzsektor eine wesentliche unterstützende Rolle zu und sollte steigende Transformationsrisiken vermeiden.“