Anleiheinvestoren der Credit Suisse planen, eine Klage gegen die Schweiz einzureichen

Eine Gruppe internationaler Anleiheinvestoren plant, die Schweiz vor US-Gerichten auf Einziehung von Verlusten zu verklagen, die sie nach der staatlich organisierten Rettung der Credit Suisse erlitten hat.

Der Fall wird vorgebracht
Es wurde nach Angaben von mit der Angelegenheit vertrauten Personen von der Anwaltskanzlei Quinn Emanuel zusammengestellt. Quinn Emanuel verklagt bereits die Schweizer Finanzaufsichtsbehörde Finma wegen ihrer Entscheidung, Anleihen der Credit Suisse im Wert von 17 Milliarden US-Dollar zu kündigen, als UBS die Bank vor sechs Monaten übernahm.

Die Anwälte von Quinn Emanuel legen den Grundstein für eine Klage gegen die Schweiz in den Vereinigten Staaten, wo sie ihrer Meinung nach eine größere Chance haben, einen Richter davon zu überzeugen, die souveränen Immunitätsrechte des Landes aufzuheben.

Die Klage könnte bis Ende des Jahres eingereicht werden, es sei allerdings nicht sicher, ob es weitergehen werde, sagen an den Gesprächen Beteiligte.

„Im Wesentlichen geht es bei der Klage um eine Entschädigung für die Zerstörung [investors’] „Gerechtigkeit“, sagte eine mit den Plänen vertraute Person. Sie fügten hinzu, dass die Antragsteller „durch einen Streikbefehl die Beschlagnahme beantragen werden“.

Im Mittelpunkt des Falles steht die Entscheidung der Schweizer Regierung vom März, ein Notstandsgesetz einzuführen, das es der Finma ermöglichte, weitere 17 Milliarden US-Dollar an Tier-1-Anleihen der Credit Suisse abzuschreiben. Die Entscheidung stellte die traditionelle Hierarchie unter den Bankgläubigern auf den Kopf, sodass die Aktionäre der Credit Suisse immer noch 3,4 Milliarden US-Dollar aus der Übernahme erwirtschaften konnten.

Wenige Wochen nach der Vereinbarung des Deals reichten Quinn Emanuel und die in London ansässige Anwaltskanzlei Pallas wegen der Entscheidung getrennte Schweizer Klagen gegen die FINMA ein. Quinn Emanuel vertritt Kläger mit AT1-Ansprüchen im Wert von 6 Milliarden US-Dollar, während Palace-Kunden etwa 2 Milliarden US-Dollar haben.

Eine Klage in den USA würde nicht die gleichen Ansprüche umfassen, die die Kläger im Finma-Fall geltend gemacht hatten, sagten mit den Plänen vertraute Personen.

Die Schweizer Regierung reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme. Quinn Emanuel lehnte eine Stellungnahme ab.

Die Anwaltskanzlei hat eine lange Tradition darin, Nationalstaaten vor Gericht zu ziehen, allen voran Argentinien in einem langjährigen Rechtsstreit um Staatsanleihen, die das Land im Rahmen seiner Schuldenumstrukturierung nach der Finanzkrise ausgegeben hatte.

Quinn Emanuel gewann im vergangenen April einen Fall vor dem High Court in London, in dem Argentinien zur Zahlung von mehr als 1,3 Milliarden Euro verurteilt wurde, um Investoren für Verluste bei Anleihen zu entschädigen, die mit dem Wirtschaftswachstum des Landes verbunden sind.

Argentinien zahlte im Jahr 2016 bereits 9,3 Milliarden US-Dollar an seine Gläubiger, nachdem das Land im Jahr 2001 den Staatsschuldenprozess des Jahrhunderts in Zahlungsverzug gebracht hatte und es als „Staatsschuldenprozess des Jahrhunderts“ bezeichnet wurde.

Es ist ungewöhnlich, dass souveräne Staaten wegen Enteignung verklagt werden, da viele Länder gegenseitige Investitionsabkommen haben. Allerdings ist die Schweiz in vielen Ländern, in denen AT1-Investoren ansässig sind, insbesondere in den Vereinigten Staaten, keine Vertragspartei von Investorenstaatsverträgen.

Zu der von Quinn Emanuel vertretenen Gruppe gehören private und institutionelle Anleger, die langfristige Inhaber von AT1-Anleihen waren, aber auch einige Hedgefonds, die in den letzten Monaten vor dem Untergang der Schweizer Bank spekulative Schulden mit hohen Abschlägen kauften.

Die Schweizer Behörden hatten die Übernahme der Credit Suisse durch die UBS geplant, um zu verhindern, dass der Zusammenbruch der 167 Jahre alten Bank zu einer umfassenderen europäischen Bankenkrise eskalierte.

Doch die Übernahme, die von Schweizer Politikern als „Deal des Jahrhunderts“ bezeichnet wurde, hat bereits eine Klagewelle von Credit-Suisse-Investoren ausgelöst, die Milliarden von Dollar verloren haben.

Ehemalige Mitarbeiter der Credit Suisse erwogen, die Finma wegen der Verluste zu verklagen, die sie erlitten hatten, nachdem im Zuge der Abschreibung der AT1-Anleihen Boni in Höhe von mehr als 400 Millionen US-Dollar gestrichen worden waren.

Unabhängig davon haben Eigenkapitalinvestoren beim Handelsgericht in Zürich mehrere Klagen gegen UBS eingereicht.

Geschrieben von: Owen Walker und Stephen Morris

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