Die Bank of England überrascht mit einer Zinserhöhung

(Bloomberg) – Die Bank of England verstärkte ihre Bemühungen zur Bekämpfung der schlimmsten Inflation seit den 1980er Jahren, indem sie die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt auf ein 15-Jahres-Hoch anhob.

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Der Schritt überraschte die Anleger, die eine 40-prozentige Chance auf eine Rally dieser Größenordnung erwarteten. Die politischen Entscheidungsträger der Bank of England bekräftigten außerdem frühere Prognosen, die höhere Zinsen nahelegten, ähnlich der Botschaft, die der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, diese Woche an die US-Gesetzgeber übermittelte.

Norwegens Zentralbanker schlossen sich der Bank of England an und beschleunigten die Zinserhöhungen, während die Schweiz das Zinserhöhungstempo zurücknahm.

Hier sind einige der Diagramme, die diese Woche auf Bloomberg zu den neuesten Entwicklungen in der Weltwirtschaft erschienen sind:

Welt

Neben dem Vereinigten Königreich erhöhte auch Norwegen seinen Leitzins um einen halben Prozentpunkt auf 3,75 %, während die Zentralbanken in Indonesien, den Philippinen, Mexiko und Brasilien die Kreditkosten unverändert ließen. Die Schweizerische Nationalbank erhöhte ihre Zinsen so wenig wie seit Beginn der Straffung ihrer Geldpolitik vor einem Jahr nicht mehr, sagte jedoch, dass weitere Maßnahmen wahrscheinlich seien.

Der schleichende Verfall von Gewerbeimmobilien ist wie eine dunkle Naht, die sich durch die Weltwirtschaft zieht. Auch wenn sich die Aktienmärkte erholen und die Anleger darauf hoffen, dass die schnellsten Zinserhöhungen seit einer Generation nachlassen, wird das Immobilienproblem noch Jahre andauern.

Europa

Die britische Kerninflation, die Nahrungsmittel und Energie ausschließt, beschleunigte sich im Mai unerwartet auf ein 31-Jahres-Hoch von 7,1 %, was die Entscheidung der Bank of England erklärt, die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt anzuheben. Separate Daten zeigten, dass die Staatsverschuldung nun zum ersten Mal seit 1961 die Größe der britischen Wirtschaft übersteigt, was das Versprechen von Premierminister Rishi Sunak, die öffentlichen Finanzen wiederherzustellen und die Inflation zu senken, gefährdet.

Die Geschichte geht weiter

Die Wirtschaftsdynamik in der Eurozone kam im Juni nahezu zum Erliegen und signalisierte damit das Ende der Erholung, die die Eurozone seit dem Winterabschwung gezeigt hat. Der von S&P Global ermittelte Einkaufsmanagerindex fiel auf ein Fünfmonatstief.

Die Einführung extrem günstiger öffentlicher Verkehrsmittel in Deutschland im vergangenen Sommer dürfte sich in den kommenden Inflationszahlen widerspiegeln und der Europäischen Zentralbank Kopfzerbrechen bereiten.

Asien

Die südkoreanischen Exporte waren ein erstes Anzeichen für eine Verbesserung des Welthandels, nachdem sie zum ersten Mal seit dem letzten Sommer einen jährlichen Anstieg verzeichneten. Vorläufige Handelszahlen zeigten einen Anstieg der Exporte um 5,3 % in den ersten 20 Junitagen im Vergleich zum Vorjahr, der erste Anstieg seit August, ein mögliches Zeichen dafür, dass die Verlangsamung der globalen Nachfrage allmählich nachlässt.

Singapurs Kerninflationsrate sank im Mai auf den niedrigsten Stand seit 11 Monaten, unterstützt durch rückläufige Transport- und Lebensmittelpreise.

Wir

Die Verkäufe von Eigenheimen stiegen im Mai kaum an, da die hohen Hypothekenzinsen weiterhin die Nachfrage dämpften und Eigentümer davon abhielten, ihre Immobilien zum Verkauf anzubieten. Der durchschnittliche Verkaufspreis sank im Vergleich zum Vorjahr um 3,1 %, der stärkste Rückgang seit 2011, auf 396.100 US-Dollar. Dies bleibt ein historischer Höchststand für den Monat und spiegelt das begrenzte Angebot wider.

Die Geschäftstätigkeit expandierte Anfang Juni so langsam wie seit drei Monaten nicht mehr, gebremst durch einen stärkeren Rückgang im verarbeitenden Gewerbe. Eine gute Nachfrage nach Dienstleistungen stand im scharfen Gegensatz zu weiteren Rückgängen in den Fabriken. Der Indikator für das verarbeitende Gewerbe fiel auf ein Sechsmonatstief, wobei die Auftragseingänge den stärksten Rückgang seit Mai 2020 verzeichneten.

Neue Untersuchungen zeigen, dass der so genannte „gute Ruhestand“ in letzter Zeit viel seltener vorkommt, da stagnierende Immobilienpreise und steigende Lebenshaltungskosten einige ältere Arbeitnehmer in die Arbeitswelt drängen.

sich entwickelnde Märkte

Mexiko ließ die Kreditkosten den zweiten Monat lang unverändert, da die Zentralbank versprach, ihre restriktive Haltung in den kommenden Monaten beizubehalten, während die Inflation weiterhin Anzeichen einer Verlangsamung zeigt.

Ägypten hoffte, dass die Zinssätze über einen Anstieg der Inflation hinaus einen zweiten Monat lang unverändert blieben, da die nächste Runde der geldpolitischen Straffung durch die Zentralbank möglicherweise die Fähigkeit des Landes beeinträchtigt, sich die Devisen zu sichern, die zur Bewältigung einer weiteren Abwertung erforderlich sind.

– Mit Unterstützung von Philip Aldrick, Lida Alvim, Maya Averbuch, Katya Dmitrieva, Tarek El Tablawy, John Gittelson, Hyun Kim, Shona Kwan, Andrew Langley, Merritt Magdy, Tom Rhys, Augusta Saraiva, Michael Sasso, Jack Siders, Kevin Farley, Alexander Weber, Natalie Wong.

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